Японские институты обращают внимание на криптовалюты, но объемы инвестиций остаются небольшими

Японские институциональные инвесторы проявляют все больший интерес к криптовалютам как к инструменту диверсификации портфеля, согласно результатам опроса 518 специалистов в области инвестиций, проведенного компанией Nomura и ее дочерней компанией, специализирующейся на цифровых активах, Laser Digital.

Сингапурский саммит: Встречайте крупнейших брокеров Азиатско-Тихоокеанского региона (и тех, о которых вы еще не знаете!)

Цифры говорят сами за себя. 65% респондентов теперь рассматривают криптовалюты как возможность диверсификации, что выше, чем 62% в 2024 году. 79% тех, кто рассматривает возможность инвестиций в криптовалюты, планируют инвестировать в течение следующих трех лет. Доля институтов, выразивших позитивный взгляд на цифровые активы, выросла до 31%, в то время как доля тех, кто придерживается негативного взгляда, снизилась до 18%.

Этот сдвиг частично обусловлен регулированием. Япония несколько лет работала над созданием более четкой правовой базы для цифровых активов, и опрос показывает, что эта работа способствует укреплению уверенности институциональных инвесторов.

Спрос растет, но объемы инвестиций остаются ограниченными

Однако эта уверенность имеет свои ограничения. Большинство японских институтов, планирующих инвестиции, ориентируются на объемы инвестиций в размере 2–5% от своих портфелей, что ниже, чем показатели, зафиксированные в аналогичных опросах среди американских и европейских институтов, где более распространенными являются целевые показатели в диапазоне 5–15%.

Этот разрыв отражает как культурную консервативность, так и тот факт, что крупнейшие институциональные инвесторы Японии действуют в рамках строгих фидуциарных ограничений, что затрудняет обоснование агрессивной стратегии первопроходца.

Спрос на более сложные продукты — это другая история. Более 60% респондентов выразили заинтересованность в стейкинге, кредитовании, криптовалютных деривативах и токенизированных активах. 63% назвали конкретные варианты использования стейблкоинов, отдавая явное предпочтение тем, которые выпускаются крупными, регулируемыми финансовыми институтами.

Эта модель спроса отражает потребности институтов, стремящихся использовать цифровые активы в тех же процессах, которые они используют для традиционных инструментов с фиксированным доходом и альтернативных инвестиций.

Для брокеров, хранителей и управляющих активами, присутствующих в Японии, возможности реальны, но ограничены. Институты, выходящие на этот рынок, знают, что они хотят: регулируемых контрагентов, хранение корпоративного уровня, структуры, генерирующие доход, и стейблкоины, обеспеченные надежными активами.

Компании, которые могут предложить все это, находятся в выгодном положении. Те, кто предлагает общий доступ к криптовалютам, — нет.