Micron y Sandisk: Por qué los analistas temen una burbuja en el sector de Chips
Micron и Sandisk: Почему аналитики опасаются пузыря в секторе чипов
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Аналитики предупреждают об экстремальном риске в секторе чипов после роста на 2800%.
- Разрыв между текущей ценой и скользящей средней за 200 дней превышает уровни пузыря dot-com.
- Уолл-стрит прогнозирует рост прибыли на 133% для оправдания текущих оценок.
Чипы памяти, представленные компаниями Micron ( MU) и Sandisk ( SNDK), две из самых привлекательных инвестиций на рынке, возможно, наконец-то готовы к коррекции. Я задаюсь вопросом, не игнорирует ли рынок технические сигналы об истощении в пользу нарратива о бесконечном росте, который редко заканчивается хорошо. Сегодня утром данные о ценообразовании показывают, что эйфория оторвала цены от реальной операционной деятельности.
Технические аспекты каждой компании рассказывают эту историю, как объяснил Yahoo Finance главный рыночный стратег BTIG, Jonathan Krinsky. Текущая ситуация отражает экстремальное переоцененное состояние, которое исторически предшествует серьезным коррекциям в технологическом секторе, что вынуждает инвесторов проявлять особую осторожность в своих текущих позициях.
В случае Micron разрыв между текущей ценой акции и ее скользящей средней за 200 дней превышает 100%, что является более значительным разрывом, чем во время пузыря dot-com. Ситуация еще хуже для Sandisk: ее разница по отношению к средней за 200 дней составляет ошеломляющие 400%. Это ставит нас перед парадоксом, который ни одна модель не объясняет удовлетворительно, не прибегая к чистой спекуляции.
Связанное: Переоцененные акции, которые вызывают тревогу после роста Nasdaq
Статьи интересные
Рекордные оценки: данные Citigroup о ловушке искусственного интеллекта и войны
Лучшие аналитики Уолл-стрит выбирают три акции в сфере ИИ для максимизации доходности
Почему чипы Sandisk и Micron считаются уязвимыми?
«Мы по-прежнему считаем, что группа полупроводников памяти является одной из самых уязвимых областей рынка для коррекции, учитывая, насколько сильно она выросла»
Объяснил Кринкси.
Сложно понять, как рынок может поддерживать такие уровни переоцененности без неминуемого катализатора коррекции.
Sandisk и параболическое рос
т Sandisk – компания, производящая чипы памяти, некогда забытый игрок, основанная в 1988 году, которая продает устройства хранения и решения на основе технологии NAND flash. Акции компании выросли на 287% в 2026 году и на 2,843% за последний год.
Micron и историческая конкуренция
Ее главный конкурент на рынке NAND flash-памяти, Micron, была основана в 1978 году. Цена акций компании выросла на 60% в этом году и на 561% за последние 12 месяцев, следуя за своим самым прямым конкурентом в секторе полупроводников.
Влияние ИИ на оценку чипов
Рост капитальных затрат на искусственный интеллект, наблюдаемый в Соединенных Штатах, напрямую направляется в эти компании. По мере того, как крупные компании, такие как Amazon ( AMZN), строят передовые системы, спрос на чипы памяти резко возрос. Трудно примириться с тем фактом, что физическое предложение настолько ограничено по сравнению со спросом, который, кажется, не имеет предела.
Эти компоненты хранят и передают данные для моделей ИИ, которым требуются большие объемы информации для работы на высоком уровне. Согласно последнему квартальному отчету об инфраструктуре, память стала одним из самых дефицитных компонентов в технологической цепочке поставок.
Уолл-стрит ожидает от обеих компаний исключительных финансовых результатов в этом году, чтобы оправдать их высокие котировки на бирже. Сегодня утром данные прогнозов показывают, что рынок требует идеальных результатов, чтобы избежать массовой распродажи позиций.
Прогнозы прибыли и устойчивость цикла
Прежде всего, аналитики прогнозируют финансовые результаты компании Sandisk. Фактически, они ожидают рост прибыли на 133% к финансовому году 2027. В то же время, индекс S&P 500 (SPX), по прогнозам, вырастет всего на 16%. Для того же периода ожидается, что прибыль компании Micron почти удвоится из года в год, что отражает оптимизм в отрасли.
Оценки прибыли компании Sandisk на текущий и следующий финансовые годы увеличились более чем в пять раз за последние 90 дней. Что касается Micron, то ее оценки выросли примерно в два раза для текущего периода и в три раза для 2027 года, согласно последним данным.
«Мы считаем, что Sandisk работает в одной из самых перспективных областей инфраструктуры искусственного интеллекта: хранении данных, где спрос ускоряется, а предложение остается ограниченным, по крайней мере, до 2028 года»,
Написал аналитик Evercore ISI, Амит Дарянани.
Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно пика цен, эксперт считает, что текущий цикл является структурно более сбалансированным и устойчивым благодаря дисциплине в поставках.
Часто задаваемые вопросы
Почему технические аналитики предупреждают о возможной коррекции в акциях Micron и Sandisk?
Акции демонстрируют экстремальное отклонение от своей 200-дневной скользящей средней. Micron превышает этот разрыв на 100% (больше, чем во время пузыря dot-com), в то время как Sandisk показывает удивительный разрыв в 400%, что является классическими признаками истощения и уязвимости к снижению.
Какие фундаментальные факторы обуславливают эти рекордные биржевые оценки?
Рост капитальных затрат на искусственный интеллект со стороны крупных компаний привел к резкому увеличению спроса на чипы памяти, которые являются важными компонентами для хранения и обработки данных в современных моделях. Этот спрос сталкивается со структурно ограниченным предложением.
Каковы прогнозы роста прибыли для обеих компаний?
Аналитики прогнозируют, что Sandisk достигнет роста прибыли в 133% в финансовом году 2027, в то время как ожидается, что прибыль Micron почти удвоится из года в год. Оценки рынка для обеих компаний были значительно пересмотрены в сторону повышения за последние 90 дней.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Пожалуйста, всегда проводите собственное исследование.
Теги: Чипы Инвестиции Полупроводники